ډیل ټیکنالوژي (NYSE: DELL) هیڅ عادي ټیک سټاک نه دی ، لکه څنګه چې د دې حقیقت لخوا ثبوت شوی چې سټاک لاهم د وبا دمخه کچې څخه ښه تجارت کوي.ډیل ممکن د خپلو تخنیکي همکارانو په څیر وده ونکړي ، مګر شرکت د GAAP قوي عاید رامینځته کوي او خپل ارزانه ونډې بیرته اخلي.ورو وده شاید ترټولو غوره پایله وي چې پانګه اچوونکي یې د پرمختګ لپاره تمه کولی شي، مګر دا د پام وړ څو اړخیزه توجیه کولو لپاره کافي کیدی شي، د دوه ګوتو بیرته راستنیدو سره چې کیدای شي د بازار په پرتله د ښه عایداتو لپاره کافي وي.لکه څنګه چې شرکت د دوشنبې په ورځ، د نومبر په 21 د خپل عاید راپور خپروي، د سټاک ټیټ ارزښت دا د مطبوعاتي اعالمیې څخه مخکې یو ښه پیرود جوړوي.
ډیل د دې کال په پیل کې د خپل ټول وخت لوړ سیټ 30٪ ټیټ دی ، مګر لاهم د وبا دمخه کچې څخه 80٪ پورته دی.
د دې قوي فعالیت ډیری برخه د پورونو بار کمولو کې د پام وړ پرمختګ له امله وه.وروستی ځل چې ما د DELL سټاک ته وکتل د جولای په میاشت کې و کله چې ما د دې د ټیټ نرخ څخه عاید تناسب له امله د پیرود په توګه وړاندیز وکړ.سټاک له هغه وخت راهیسې 11٪ راټیټ شوی، چې د ارزښت وړاندیز نور هم زړه راښکونکی کوي.
په وروستي ربع کې، د ډیل ټول عاید 9٪ وده کړې او غیر GAAP عملیاتي عاید 4٪ وده کړې.په هرصورت، عمومي وده ټوله کیسه نه کوي.د پیرودونکو حلونو ګروپ (PC ډیویژن) د عاید 9٪ قوي وده پوسټ کړې ، مګر په کنفرانس کې ، ډیل یادونه وکړه چې میکرو چاپیریال د می په میاشت کې د وروستي تبصرې راهیسې د پام وړ خراب شوی ، مګر دا یې هم یادونه وکړه چې دوی د ضعیف غوښتنې پوره کولو اداره کړې. د پلورلو نرخونو لوړ اوسط اغیزه کوي او د موجوداتو اداره کولو کې د عرضې سلسلې ښه والی.شرکت نشي کولی د داسې آفسیټونو څخه ګټه پورته کړي.
ډیل د تیرو 34 ربعو څخه په 38 کې د PC بازار برخه ترلاسه کړې او دا مهال د سوداګرۍ کمپیوټر بازار رهبري کوي.
د پام وړ، د زیربنا حلونو ګروپ په دې سوداګرۍ برخه کې د لوړ مارجن له امله ګړندی وده وکړه.
له 2019 راهیسې د ډیل د CAGR یوازې 6٪ سره سره ، شرکت وکولی شو خالص پور 37.4 ملیارد ډالرو کم کړي ، چې ګټه یې 1.7x پور څخه EBITDA ته راټیټه کړه.
مدیریت د پانګې په تخصیص کې ونډه لرونکو ته د نغدو پیسو بیرته راستنیدل یو لومړیتوب ګرځولی او د ربعې ونډې تادیه کوي او د ونډو بیا پیرود کوي.شرکت د ربع په جریان کې د $ 608 ملیون ډالرو په ارزښت ونډې بیا پیرودلې او اراده لري چې د وړیا نغدو جریان 60٪ پورې (د نږدې 100٪ خالص عاید پراساس چې وړیا نغدو جریان ته بدل شوي) بیرته شریکانو ته بیرته راستانه کړي.
مخ ته په کتلو سره، ډیل تمه لري چې ټول عواید په کال کې 8٪ راټیټ شي، د دوامداره ضعیف غوښتنې منعکس کوي او د قیمت د زیاتوالي سره د دې څخه د خلاصون احتمالي ناتوانۍ منعکس کوي.ډیل تمه لري چې د هرې ونډې عاید به د کال په اوږدو کې د ونډو بیرته اخیستلو اغیزې او د پورته ذکر شوي لوړ مارجن ISG سوداګرۍ واحد څخه لوی ونډې له امله ثابت وي.
د مایوسونکي تخنیکي عایداتو راپورونو ته په پام سره ، دا د حیرانتیا خبره نده چې شنونکو د وروستي ربع لپاره د ونډې د عاید اټکلونه کم کړي ، که څه هم د توافق وړاندوینې لاهم د وړاندیز غیر GAAP عاید وړاندیز کوي.
احتمالي ونډه اخیستونکي باید پوه شي چې ډیل د 20٪ څخه تر 30٪ پورې د ودې نرخ نه وړاندې کوي چې د ټیکنالوژۍ سټاک لپاره ځانګړي دي.په هرصورت ، د عادي ټیکنالوژۍ سټاک برعکس ، ډیل د GAAP لاندې عاید ترلاسه کوي او د واحد ډیجیټل عاید ضرب الاجل کې تجارت کوي.
مدیریت د 3٪ څخه تر 4٪ کلنۍ عاید وده پراساس د اوږدې مودې لپاره د هر ونډې عاید 6٪ وده تمه کوي.ونډې په 6.3 ځله عایداتو کې سوداګري کوي، مګر د مدیریت هدف په ساده ډول د ونډې اخیستونکو او د ونډو پیرودلو له لارې د 60٪ عاید بیرته راستنیدل دي.دا پدې مانا ده چې د 9.5٪ شاوخوا برخه اخیستونکي بیرته راستنیدنه او د 3٪ څخه تر 4٪ پورې د عاید وده وړاندوینه باید د دوه ګوني عایداتو رامینځته کولو لپاره کافي وي.مګر دا داسې انګیرل کیږي چې ډیری پراخوالی شتون نلري، او زه شک لرم چې سټاک باید د وخت په تیریدو سره بیا ارزول شي ځکه چې شرکت په ورته تیریدونکي سرعت کې د ونډو بیرته اخیستلو ته دوام ورکوي.برسېره پردې، د 1.5x د هدف پور/EBITDA تناسب ته د ګټې کمولو سره، مدیریت ممکن د نورو موخو لپاره د غیر تخصیص شوي نغدو کارولو لپاره ډیر انعطاف ولري. پداسې حال کې چې مدیریت د M&A لپاره د اضافي نغدو پیسو کارولو باندې ډیر تمرکز کوي، زه هیله لرم چې د ونډو ډیر جارحانه پیرودونه او د M&A لپاره یوازې وروسته له هغه ترسره شي چې د سټاک بیا ارزښت لوړ شي. پداسې حال کې چې مدیریت د M&A لپاره د اضافي نغدو پیسو کارولو باندې ډیر تمرکز کوي، زه هیله لرم چې د ونډو ډیر جارحانه پیرودونه او د M&A لپاره یوازې وروسته له هغه ترسره شي چې د سټاک بیا ارزښت لوړ شي. پداسې حال کې چې مدیریت داسې ښکاري چې د اضافي M&A نغدو پیسو کارولو باندې ډیر تمرکز کوي، زه د لا زیاتو ونډو پیرودلو او M&A ته سترګې په لار یم چې یوازې د ونډو له بیا قیمت کولو وروسته ترسره کیږي. پداسې حال کې چې داسې ښکاري چې مدیریت د M&A لپاره د اضافي نغدو کارولو باندې ډیر تمرکز کوي، زه یوازې د سټاک لوړ ارزښت وروسته د لا زیاتو پیرودلو او M&A تمه لرم.زه دا ناشونی وموم چې یو شرکت چې په کال کې د خپلو ونډو شاوخوا 6٪ بیرته اخلي د خپلو عایداتو 6.3 چنده په ګټه سوداګري کوي، او دا نظر د پام وړ وده کوي که چیرې یو شرکت په کال کې د خپلو پاتې 14٪ ونډې بیرته واخلي. .زه وګورم چې سټاکونه د 10-12x لاسته راوړنو سره بیا قیمت کوي، یوازې د ډیری پراختیا څخه د 60٪ څخه ډیر احتمالي احتمال څرګندوي.دا ضرب به دا د نورو تاسیس شوي ټیکنالوژۍ شرکتونو لکه سیسکو (CSCO) او اوریکل (ORCL) سره مساوي کړي.
اصلي خطرونه څه دي؟لومړی، وده احتمال لري د 3٪ څخه تر 4٪ حد څخه بهر راښکته شي.ورو وده کونکي شرکتونه له اوږدې مودې ویره لري چې وده به په پای کې له مینځه یوسي او منفي شي. بل خطر دا دی که مدیریت د M&A هیلو تمویل لپاره د بیلانس شیټ کاروي. بل خطر دا دی که مدیریت د M&A هیلو تمویل لپاره د بیلانس شیټ کاروي. بل خطر دا دی چې مدیریت به د M&A تمویل لپاره د بیلانس شیټ وکاروي. بل خطر دا دی چې ایا مدیریت به د M&A تمویل لپاره خپل بیلانس پاڼه وکاروي. زه د ډیری بیا درجې ته لاره ګورم لکه څنګه چې د ټیټ ګټې اخیستنې او د ونډو ډیر جارحانه پیرود برنامه باندې ځړول کیږي ، مګر د پور د تیلو M&A نوښت به مخالف لوري ته کار وکړي او ممکن د دې لامل شي چې سټاک په تخفیف شوي ضربونو کې سوداګرۍ ته دوام ورکړي. زه د ډیری بیا درجې ته لاره ګورم لکه څنګه چې د ټیټ ګټې اخیستنې او د ونډو ډیر جارحانه پیرود برنامه باندې ځړول کیږي ، مګر د پور د تیلو M&A نوښت به مخالف لوري ته کار وکړي او ممکن د دې لامل شي چې سټاک په تخفیف شوي ضربونو کې سوداګرۍ ته دوام ورکړي. زه د څو درجې بیاکتنې ته لاره د ټیټې ګټې اخیستنې او د ونډې ډیر جارحانه پیرود برنامې په توګه ګورم ، مګر د پور لخوا رهبري شوي M&A نوښت به په مخالف لوري کار وکړي او ممکن سټاک دې ته اړ کړي چې د تخفیف څو چنده سوداګرۍ ته دوام ورکړي. زه فکر کوم چې د ډیری درجه بندي بیاکتنې لاره د ټیټ ګټې او ډیر تیریدونکي ونډې پیرود برنامې پورې اړه لري ، مګر د پور پراساس M&A برنامه به برعکس اغیزه ولري او احتمال لري د سټاک سوداګرۍ په تخفیف څو کې وساتي.دا هم د یادولو وړ ده چې مخکې له دې "د واک اخیستو" خطر رامینځته شوی.په ځانګړې توګه، د دې خطر شتون لري چې د ونډې نرخ به راټیټ شي او د ډیل سی ای او به هڅه وکړي چې ونډې په ټیټه بیه واخلي، نا امیده ونډه اخیستونکي چې په لوړه بیه یې پیرودلي.
زه لاهم باور لرم چې د DELL ونډې باید د ټیکنالوژیکي حادثې سره مخ شي، که څه هم پورته خطرونه دوی ټیټ ساتي.
د ودې سټاک سقوط وکړ.کله چې تاسو یې واخلئ، کوڅې له وینو ډکې دي او هیڅوک نه غواړي چې واخلي.ما د ټیک کریش 2022 لیست سره د نسل ودې سټاک غوره پیرودونکي چمتو کړل ، او دلته زما لیست دی چیرې چې د ټیک کریش پرمهال پیرود وکړئ.
جولین لین یو لوړ پوړی مالي شنونکی دی.جولیان لین د نسل د ودې سټاک غوره کوي، یو څیړنیز خدمت چې د راتلونکي ګټونکو لوړ باورونه روښانه کوي.
افشا کول: زه / موږ د سټاک ملکیت ، اختیارونو یا نورو مشتقاتو له لارې د DELL سټاک کې ګټور اوږد موقعیت لرو.دا مقاله زما لخوا لیکل شوې او زما خپل نظر څرګندوي.ما هیڅ تاوان نه دی ترلاسه کړی (د الفا په لټه کې پرته).زه پدې مقاله کې لیست شوي کوم شرکت سره سوداګریزې اړیکې نلرم.
د پوسټ وخت: نومبر-18-2022